Kun kulkuri (Charles Chaplin) rakastuu kadunkulmassa kukkia myyvään sokeaan naiseen (Virginia Cherrill), alkaa hän keksiä mitä erikoisimpia keinoja pelastaakseen neidon häntä uhkaavan häädön alta. Rahan tienaaminen osoittautuu haasteelliseksi, mutta kun kulkuri kohtaa eksentrisen juopuneen miljonäärin (Harry Myers), ovat kaikki klassisen komedian ainekset kasassa.
Kaupungin valot on yksi Chaplinin kuuluisimpia töitä sekä todellinen mykkäelokuvan klassikko. Yli yhdeksänkymmenen vuoden jälkeenkin Kaupungin valot on yhtä hauska ja koskettava kuin vuonna 1931, ja hurmaa yleisöjä vuosikymmenestä toiseen.
Muun muuassa Orson Welles and Stanley Kubrick ovat julistaneet Kaupungin valot suosikkielokuvakseen.